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【基金讲堂】存单一个股不如存台湾50


2020-06-12


【基金讲堂】存单一个股不如存台湾50重压个股 风险大

其中一家公司是中钢,一时间中钢成为热门存股标的。我们从该篇报导出现之后开始验证,试算投资人在2009年最后1个交易日,以收盘价33元买进1张中钢股票,一直持有到2016年最后1个交易日(收盘价为24.65元)。7年下来,投资人原先持有的1,000股中钢,会成长为1,133股,至于现金股利则共为7,079元,算下来,总报酬率为(27,928+7,079-33,000)/33,000=6.1%。

7年累积报酬率6.1%,这恐怕不符存股人的期待。这例子告诉我们几件事:

    高现金殖利率股票未必有高报酬。投资的总成果是资本利得(或损失)加上配息,绝不是说某股票每年有6%的现金股息率,年报酬就是6%。股票配息不是稳定的资金来源。像中钢7年来,单年1张现金配息最高金额是2,056元,最低440元,差距达5倍,这对想靠股利获取生活费的投资人来说,会造成每年生活费的大幅波动。存股不会让重压单一股票的风险消失。股票长期持有,获取市场长期报酬,是正确的概念。但重压少数股票,日后成果一定很好,这是错误的概念。存股是混合上述2种概念的投资方法,其中重压单一股票的部分,显然是错误的做法。投资人可以有更好的选择。与其承担单一股票表现不良的后果,不如分散投资,参与市场。

 

入手ETF 轻鬆存

譬如台湾50ETF(台股代号0050),就可以让投资人参与台湾股市的成果。我们假设投资人存的不是中钢,而是在2009年底买进1张0050(股价56.45元),那幺7年来,会拿到11,750元的现金配息。以2016年底收盘价71.8元计算,总报酬率为(71,800+11,750-56,450)/56,450=48%。

利用0050投资,不必研究任何公司基本面,就能持有占台湾约7成总市值的50大公司,轻鬆取得48%的报酬,绝对比存单一个股简单。

总结来说,存股无法避免单一股票长期表现不佳的风险。太多当下流行的存股标的,只是过去几年绩效良好的股票,未来不一定会持续有好的表现。因此,以为只要靠着存2、3档股票就可以获得很好的投资成果,实际上是不太可靠的投资想法。



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